先临三维2020年上半年财报，营收1.55亿，净利超3000万，齿科与3D扫描仪占主导

2020年10月27日，南极熊注意到，新三板挂牌公司先临三维发布2020 年上半年经营情况报告，2020上半年实现营业收入1.55亿，同比减少28.25%，毛利率54.28%，归属于挂牌公司股东的净利润3121.5万元，同比增长2492.80%，其中齿科数字化与专业 3D 扫描产品线合计收入占比为公司整体收入的 73.08%，比 2019 年度 58.20%比例有明显提高。受疫情影响，工业 3D 打印产品线，特别是大型 3D打印设备上半年营收下降明显。

先临三维持续推进子公司和业务调整，形成了齿科数字化、专业 3D 扫描、工业 3D 打印三大业务。齿科数字化与专业 3D 扫描产品线合计销售收入占公司营业收入的比例不断提高，从 2017 年 48.12%提高到 2020 年上半年 73.08% 。其中 2017-2019 年齿科数字化销售收入复合增长率 53.62%。经公司财务部初步测算，2020 年 7-8 两月，公司齿科数字化与专业 3D 扫描产品线的销售收入与上年同期 7-8 两月相比，预计实现 50%以上的同比增长，工业 3D 打印产品线受疫情和子公司调整影响，销售收入同比仍大幅下降。
△收入的业务类型。3D打印机收入同比大降47%，只有2500多万元；3D打印服务收入也大降近40%，只有1400多万元

△收入的区域分布。境内收入7100多万元，占比少于50%，同比大降45.5%，毛利只有45%；境外收入8300多万元，占比大于50%，同比微降1%，毛利达62%

2020 年上半年公司归母净利润 3121.54 万元，与去年同期相比增长 2,492.80%，主要系转让捷诺飞股份产生投资收益贡献净利润 2,781.44 万元。公司归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为负，主要系工业 3D 打印业务受疫情和子公司调整影响亏损较大, 以及上半年公司承担了 878.53 万元前期研发资本化形成的无形资产摊销和股份支付费用。

业务概要
公司自 2004 年成立之初，专注 3D 数字化与 3D 打印技术自主研发，始终坚持以市场化为导向，以为客户创造价值为目标。公司主营业务为 3D 数字化与 3D 打印设备及相关智能软件的研发、生产、销售。

（1）公司是拥有自主研发的“从 3D 数字化数据设计到 3D 打印直接制造”的软硬件一体化完整技术链的科技创新企业公司主营业务为 3D 数字化与 3D 打印设备及相关智能软件的研发、生产、销售，公司现已拥有 3D数字化和 3D 打印设备两大核心产品线，形成了齿科数字化、专业 3D 扫描、工业 3D 打印三大业务，主
要产品有齿科口内 3D 扫描仪、齿科桌面 3D 扫描仪、齿科 DLP 3D 打印机、手持 3D 扫描仪、3D 视觉检测系统、金属 3D 打印机等，提供齿科数字化、数字化设计及检测、数字化制造解决方案，应用于高端制造、齿科医疗、消费教育等领域。

（2）公司科技创新能力强，研发投入占比高，拥有完整的软硬件自主研发团队，研发人员中博士硕士占 50.74%公司是我国“白光三维测量系统”行业标准牵头起草单位，牵头承担了“大尺寸粉末床激光选区熔化增材制造工艺与装备研发”国家重点研发计划项目，参与了“口腔修复体 3D 打印应用研究与临床示范”国家重点研发计划项目，并承担了其他 10 余项国家、省、市重要科技项目。截至 2020 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 203 名，占员工人数 31.28%，研发人员中博士硕士占 50.74%，其中博士 12 人、硕士 91人，涵盖机器视觉、图形学、软件、光学、机械、电子、控制及自动化、材料学、生物医学等专业领域。
2017 年-2020 年上半年，公司研发投入合计 40,520.54 万元，占营业收入 30.17%。截至 2020 年 6 月 30日，公司拥有授权专利 349 项（其中授权发明专利 85 项，含境外发明专利 13 项），软件著作权 160 项，并有 129 项境内发明专利及 9 项境外发明专利合计 138 项境内外发明专利处于受理阶段。公司齿科口内3D 扫描仪产品已通过美国 FDA 注册和欧盟主管当局 CE 注册。

（3）公司专业 3D 扫描产品具有较强国际竞争力，拥有多项境外发明专利，收入不断增长公司专业 3D 扫描产品拥有较强国际竞争力，截至 2020 年 6 月 30 日，已拥有 13 项境外授权发明专利，另有 9 项境外发明专利在申请中，主要产品有手持 3D 扫描仪、3D 视觉检测系统等设备，主要应用于数字化设计及检测，2017 年、2018 年、2019 年、2020 年 1-6 月，公司专业 3D 扫描业务收入分别为11,030.17 万元、12,217.33 万元、14,659.20 万元、5,475.79 万元，2017 年-2019 年复合增长率为 15.28%。

（4）公司致力于齿科数字化应用场景转化研发，齿科数字化业务收入占比不断提升公司致力于 3D 数字化与 3D 打印技术齿科数字化应用场景转化研发，主要产品有齿科口内 3D 扫描仪、齿科桌面 3D 扫描仪、齿科 DLP 3D 打印机等设备。其中，公司齿科口内 3D 扫描仪产品已通过美国FDA 注册和欧盟主管当局 CE 注册。2017 年、2018 年、2019 年、2020 年 1-6 月，公司齿科数字化业务收入分别为 5,018.70 万元、7,733.51 万元、11,844.30 万元、5,854.91 万元，2017年-2019 年复合增长率为 53.62%。

经营情况回顾
（一） 经营计划
公司 2020 年上半年营业收入 1.55 亿元，在全球疫情影响下，公司第一季度国内销售影响较大，第二季度国际销售影响较大，上半年公司齿科数字化与专业 3D 扫描产品线收入保持平稳，合计收入占比为公司整体收入的 73.08%，比 2019 年度 58.20%比例有明显提高；工业 3D 打印产品线，特别是大型 3D打印设备因需现场交流安装调试及培训，受疫情影响较大，上半年下降明显；同时其他非核心主业系统集成和 3D 打印服务等业务受疫情影响和子公司调整缩减，销售额也下降明显。第二代齿科口内 3D 扫描仪自 2019 年推出以来，至今累计销售超过 1000 台套。2020 年上半年归属于挂牌公司股东的净利润 3,121.54 万元，与上年同期相比，增长 2492.80%，2020年上半年随着核心主业收入占比进一步提高，公司综合毛利率也相应提高，从 2019 年的 49.17%提高到2020 年上半年的 54.28%。随着子公司调整，2020 年上半年相应的管理费用、研发费用、销售费用等均有所下降。同时 2020 年上半年公司已完成捷诺飞生物 11.14%的股权转让，收到股权转让款 4,678 万元，捷诺飞生物股权转让收益贡献净利润 2,781.44 万元。公司归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为负，主要系工业 3D 打印业务受疫情和子公司调整影响亏损较大。2020 年上半年公司承担了878.53 万元前期研发资本化形成的无形资产摊销和股份支付费用。公司持续推进非核心业务的缩减和调整，2018 年末、2019 年末、2020 年 6 月末公司员工人数分别为 917 人、779 人及 649 人。
（二） 行业情况
增材制造是以数字模型为基础将材料逐层堆积制造出实体物品的新兴制造技术，实现了制造从等材、减材到增材的重大转变，对传统的工艺流程、生产线、工厂模式、产业链组合产生深刻影响，是制造业有代表性的颠覆性技术。增材制造产业的做强做大将为制造强国建设提供有力支撑，为经济发展注入新动能。增材制造产业主要涵盖 3D 数字化设备、3D 数据处理设计软件、3D 打印设备、3D 打印材料、3D 打印服务等环节。

数字技术改变了患者和牙科医疗机构甚至牙科厂商之间的互动方式，不断提升着患者的医疗体验，也将在未来为牙科市场的参与者创造全新的机会甚至新型商业模式。全数字化闭环成为口腔产业发展趋势，口内扫描仪颠覆了临床制取印模、翻制石膏模型的传统操作流程，可由临床医生直接获取数字牙模。高端诊所都参与到数字化之中，数字化带来新的消费者体验，让顾客享受更舒适便捷的体验。齿科椅旁数字化节约了大量时间和成本，连续的数字化过程减少误差，从而提高准确度。目前数字技术的应用主要集中在数字成像、CAD/CAM 制作和 3D 打印等方面，而目标是实现一体化数字解决方案（产品链）：口内扫描+ CAD/CAM + 3D 打印+直接生产零件，实现数据文件格式统一，确保牙科工厂和牙医之间交流顺畅，研发与临床合作更加密切。

面临的风险和应对措施
1、核心技术的风险
公司已通过与核心技术人员签订保密协议、规范化研发过程管理、申请专利及软件著作权保护等措施保护核心技术；但上述措施并不能完全保证核心技术不会泄露。一旦核心技术失密，将会对本公司竞争优势的延续造成不利影响。公司一直坚持自主研究开发的路线，通过研发团队长期研究和反复实践形成了公司的核心技术，但
仍不能排除竞争对手利用中国或其所在国的法律，在知识产权方面对公司设置障碍，从而引发知识产权纠纷。

2、技术创新风险
虽然公司拥有较为完善的研发体系架构、经验丰富的核心研发团队以及行之有效的创新激励机制，但是创新性研究开发的结果本身即存在不确定性。如果公司技术及产品研发不能取得预期成果，将对公司未来市场竞争力和盈利能力产生不利影响。

3、技术产业化的风险
3D 数字化技术与 3D 打印技术已在航空航天、汽车、军工、医疗等行业取得一定的产业化应用；但在非金属 3D 打印等领域，用于直接制造的 3D 打印技术仍处于发展阶段，产业化应用尚待普及。公司在产品研发过程中需要投入大量的人力与资金。如果公司未来开发的产品不能契合市场需求，或者产品销售收入未能覆盖研发、生产成本及相关费用，则将会导致公司投入研发的大额资金无法带来经济效益，相关技术存在未能实现产业化的风险。

4、市场或经营前景变化的风险
由于 3D 数字化和 3D 打印行业尚为新兴行业，市场培育期相对较长，未来发展前景与方向不确定性较大，且 GE、惠普、西门子等全球知名工业巨擘纷纷进军 3D 打印市场，市场竞争格局的变化可能会使公司市场份额受到挤占，公司存在市场或经营前景发生变化的风险。

5、核心技术人员和技术人才流失的风险
公司已经通过建立有市场吸引力的薪酬体制、不断完善员工职业发展路径、鼓励创新、建立良好的企业文化等方式提升员工的归属感，以避免人员流失。但是，随着现有制造业巨擘、新兴互联网企业对人工智能等领域人才需求的增加，公司仍面临核心技术人员流失的风险，进而对公司的研发能力和产品竞争力产生不利影响。

6、境外市场环境和政策变动风险
2017 年、2018 年和 2019 年、2020 年上半年，公司境外收入分别为 8,321.43 万元、13,449.25 万元和 18,365.42 万元、8,329.03 万元，占营业收入的比重分别为 24.94%、33.74%和 40.31%、53.72%。由于各个国家和地区的市场环境和政策存在变动的可能性，如公司不能根据各个国家和地区的市场环境和政策变动及时调整自身的产品、业务，可能会对公司的业务开展和产品销售产生不利影响。

7、汇率波动风险
公司对境外客户主要使用欧元或美元报价，人民币对欧元或美元的汇率波动会影响公司出口产品的价格，从而影响公司产品在国际市场的竞争力。此外，确认收入与成本跟结汇之间存在一定的时间间隔，期间的汇率波动将产生汇兑损益，进而对公司经营业绩产生一定影响。

8、供应链风险
公司产品设计完成后的生产模式主要为装配式生产，需要对外采购光机、相机、激光器、扫描振镜等原材料。尽管公司已制定合格供方目录对供应商进行分类管理，并与主要供应商保持长期合作关系，同时培育发展备选供应商；但如果相关原材料供应商的产品质量不合格或未能达到应有的技术标准，或供货不及时，仍有可能会导致公司相应产品无法及时对外供货，进而影响公司的生产经营。公司部分零部件以委外加工方式生产，公司已制定保密机制，但仍不排除存在泄密风险。