2024Q3“混乱”的3D打印行业销售额下降24％

2025年1月18日，南极熊获悉，CONTEXT发布的新报告重点指出了2024年第三季度3D打印机供应商的不佳表现，将增材制造市场形容为“混乱”，这与上个月发布的2025年3D打印预测报告的乐观基调形成鲜明对比。

△CONTEXT报告

报告指出，第三季度全球增材制造行业面临财务困境、裁员、领导层变动、首席执行官更替、运营精简以及并购活动的不确定性。根据CONTEXT的数据，这些动荡导致3D打印机的出货量下降。具体来说，工业级（10万美元以上）和中端（2万至10万美元）系统的销量同比分别下降了24%和8%。售价在2500至2万美元之间的专业级机器销量也下降了1%。尽管入门级3D打印机销量逆势增长，同比增长了28%，但CONTEXT指出，随着出货量开始放缓，这一细分市场正在“降温”。

尽管最近的报告仅涵盖第三季度，但历史上第四季度往往是许多交易的完成期。随着收益季节的到来，上市公司将提供全年数据，这将有助于更清晰地了解季度趋势是否有所转变。一个可能的解释是，由于美国大选带来的不确定性，资本支出被推迟到了2025年。其它几个国家去年也举行了选举，这可能进一步加剧了这一趋势。

有传言称，由于正值选举年，预期的国防客户供货合同未能如期达成。然而，增材制造仍然受益于美国国防部的雄厚财力。为了补充日益减少的导弹库存并确保国内潜艇供应链的安全，美国政府正在大力投资金属3D打印。

CONTEXT副总裁Chris Connery强调，2024年第三季度出现了“一些希望的曙光”。具体来说，CONTEXT的数据证实，市场领导者EOS、Nikon SLM Solutions、易加三维和Renishaw报告本季度收入同比增长。此外，3D打印“激光大战”趋势使得供应商优先考虑价格更高、激光器更多的系统，这意味着销量减少并不一定意味着回报降低。实际上，CONTEXT的数据证实，市场领导者EOS、Nikon SLM Solutions、易加三维和Renishaw报告本季度收入同比增长。

△全球3D打印机出货量按价格等级划分（注意不同的比例）

工业3D打印机的命运不佳

全球工业3D打印机的出货量在过去十二个月（TTM）中同比下降了19%，影响了几乎所有技术和材料类型。金属和聚合物系统的销售额分别下降了24%和25%。在区域方面，中国的工业出货量下降了37%，北美下降了25%，西欧下降了13%。

工业聚合物3D打印机市场再次遭遇与大桶光聚合系统相关的挑战，第三季度同比下降了30%。TTM数据显示，该技术的销售额下降了42%，而整个细分市场的TTM销售额下降了29%。

光固化3D打印市场由中国联泰科技UnionTech和美国公司3D Systems主导。联泰科技主要在中国销售，而3D Systems则主要服务于西方市场。第三季度，这两家公司的出货量均显著下降，主要原因是牙科市场需求的下降。除了树脂市场外，聚合物粉末床熔融和材料挤出系统的销售额也下降了15%，而材料喷射出货量则下降了43%。

△UnionTech在AMUG 2024上展示RSPro1400 3D打印机

金属3D打印机出货量下降

金属3D打印机的销量一直保持稳健，直至2024年第二季度，报告显示全球销量同比下降。这一趋势在第三季度持续。尽管粘合剂喷射销量保持稳定，但与2023年同期相比，所有其它金属增材制造技术的出货量均有所下降。

尽管出货量下降了24%，但在新型工业金属3D打印机中，激光粉末床熔化（LPBF）系统仍占据了74%的市场份额。定向能量沉积（DED）系统是该领域的第二大技术，它的销售额也下降了18%。

中国3D打印机制造商易加三维Eplus3D在本季度实现了全球最高的出货量，销售额同比增长了41%。TRUMPF和Renishaw在2024年第三季度的出货量也有所增长。值得注意的是，地区差异在这一时期似乎有所减弱，因为中国和西方供应商都报告了销售额下降。此前，在强劲的国内需求推动下，中国公司主导了这一市场。然而，第三季度中国3D打印机出货量同比下降了26%，其中大部分金属3D打印机制造商的出货量都有显著下降。

CONTEXT指出，易加三维的米高LPBF 3D打印机出货量是全球最大的之一，成为整个行业的一大亮点。尼康SLM的多激光NXG系统也继续表现出色，这家公司在全球金属3D打印领域的市场份额中仍居首位。

△工业金属PBF 3D打印机出货量及按供应商区域划分的增长情况

中端和专业供应商的业绩喜忧参半  

在2024年第三季度，中端3D打印机市场继续受到支出减少的影响，导致出货量下降了8%。尽管Stratasys保持了市场份额的领先地位，但在材料挤出系统方面，由Yoav Zeif领导的公司销售表现疲软。作为3D打印行业长期支柱的3D Systems，继续面临挑战，它在这一价格级别的销售额排名跌至第六位。

根据报告显示，中国公司的表现优于西方同行。联泰科技、中瑞科技和闪铸科技的业绩尤其突出，中国供应商的总出货量同比增长了46%，而其它国家公司的中端销售额则下降了24%。特别是闪铸科技的WaxJet材料喷射打印机因珠宝市场的强劲需求而表现良好。

专业3D打印机在2024年第三季度实现了反弹，主要得益于Formlabs在2024年4月推出的Form 4和Form 4B的受欢迎。尽管如此，专业系统的总出货量同比仍然下降了1%，TTM同比下降了20%。然而，由于对Formlabs技术的需求，Vat光聚合系统的出货量同比增长了26%。

△拓竹BambuLab X1-Carbon 3D打印机

另一方面，随着客户越来越多地采用更实惠的入门级产品，售价在2500美元至20000美元之间的材料挤出3D打印机销售继续承受压力。因此，2024年第三季度，专业FDM 3D打印机的出货量比上一年减少了28%。

尽管CONTEXT指出入门级市场已从之前的“超加速”放缓，但低于2500美元的系统仍然表现良好，出货量同比增长了28%，在TTM基础上大幅增长了43%。

尽管增长放缓，创想三维Creality继续在这一价格级别保持领先。与此同时，拓竹Bambu Lab和Flashforge闪铸的市场份额也有所增长。

△Formlabs Form 4 3D打印机

3D打印未来的乐观前景

CONTEXT指出，2024年末，3D打印公司遭遇了动荡。在董事会变动和热心整合倡导者Yoav Stern被解除首席执行官职务的背景下，Nano Dimension对Markforged和Desktop Metal的收购充满了不确定性。BigRep和Prodways也经历了领导层变动，而voxeljet则被Anzu Partners收购。Nexa3D缩减了业务规模，Velo3D则进行了重组以避免破产。

尽管2024年的投资环境让许多人保持谨慎，但一些知名支持者，如前谷歌首席执行官对Relativity Space的支持，表明投资者依然看到了该领域的潜力。

Chris Connery表示，这种市场的“混乱”进一步受到“高利率和随后资本支出低迷”的影响。因此，他预计2024年全年数据将“接近2020年疫情期间封锁高峰期间的低点”，预计2024年工业打印机出货量将比2023年至少减少12%。全球中端3D打印机出货量预计全年下降8%，而入门级打印机出货量预计将在今年年底同比增长30%。

展望未来，许多参与者预计今年利率将会下降，许多人希望这将加速2025年下半年的资本支出。CONTEXT指出，这可能导致工业3D打印机出货量全年增长14%。与此同时，中端销售预计将增长12%，专业系统销售预计将增长6%。

市场情报公司预测，2026年所有行业的同比增长率都将达到两位数。此外，预计未来五年，同比增长率将达到30%-40%以上。

Connery补充道：“特别值得注意的是，由于供应商满足了被压抑的需求，市场在疫情过后强势反弹。2020年至2021年间，工业3D打印机出货量增长了30%，中端系统的出货量增长了26%。然而，尽管美国政府尽管可能有推动商业发展的政策，但高通胀和进口限制的不确定性可能会对商业信心和投资产生负面影响，进而影响整体经济的活力和增长。”